Identifier le type de document
Un rapport annuel, un indicateur trimestriel, un communiqué de résultats, un avis de convocation ou une note d'information ne répondent pas à la même question. Avant de lire le contenu, identifiez le type de document et la période concernée. Cela évite d'utiliser une information ponctuelle comme si elle représentait une tendance complète.
Lire la date et le périmètre
La date de publication, l'exercice fiscal, le périmètre consolidé ou social et les éventuels retraitements changent la lecture. Deux documents peuvent parler de la même société sans couvrir les mêmes entités. Vérifiez toujours si les chiffres sont consolidés, sociaux, estimés, audités ou non audités.
Chercher les éléments nouveaux
Un bon lecteur compare le document avec la publication précédente. Les éléments importants sont souvent les ruptures: marge qui change, dette qui progresse, dividende modifié, retard de projet, nouvelle opération financière ou commentaire de direction. La valeur d'un communiqué se trouve souvent dans ce qui change, pas seulement dans le chiffre principal.
Relier document et réaction du marché
Après une publication, observez la réaction du prix, des volumes et des actualités. Une bonne nouvelle peut être déjà intégrée dans le cours; une mauvaise nouvelle peut être jugée temporaire. La réaction du marché n'a pas toujours raison, mais elle donne une information sur les attentes des investisseurs.
Conserver les liens sources
Pour une analyse propre, gardez le lien vers le document officiel consulté. Cela permet de revenir au texte exact et d'éviter les interprétations approximatives. Borsalia regroupe les documents sur les fiches valeurs afin de faciliter cette vérification et de séparer les sources officielles des commentaires de presse.
